Mergers and acquisitions (M&A)
Por diversos motivos uma empresa pode tornar sua operação insustentável para os seus atuais proprietários ou sócios. Assim, tende a ser ofertada dentro do mercado de M&A. Apesar de não precisar ser utilizado apenas nesses casos, o M&A também se estende para colaborar com redução da concorrência; acesso de novos mercados; contratação de novos talentos; e aumento do portfólio de produtos e serviços.
Nesse sentido, é necessário fazer uma avaliação da empresa para descobrir seu valor real, e não apenas seu preço, envolvendo diversos cenários e variáveis. Desse modo, nas instituições financeiras existe uma desk, com atuação somente em transações desse ramo.
O que é?
Mergers and Acquisitions (M&A) engloba a consolidação de empresas ou ativos por meio de vários tipos de transações financeiras. Podendo ser fusões, aquisições, consolidações, ofertas públicas, compra de ativos e aquisições de gestão, além de também se referir às mesas em instituições financeiras que lidam M&A em si.
A aquisição ocorre quando uma empresa assume outra e se estabelece como a nova proprietária, enquanto a fusão ocorre quando duas empresas – de aproximadamente mesmo porte – unem forças, criando uma terceira empresa em vez de permanecerem detidas e operadas separadamente.
Geralmente fusões podem incluir união apenas por interesses de ambas empresas, porém, sendo aquisição caso a que está sendo comprada não “deseja” essa união. Assim, a grande diferença está na forma de comunicação ao conselho de diretores, funcionários e acionistas da empresa-alvo, em relação a junção de empresas.
Como é a rotina?
As atividades são desenvolvidas por equipes multidisciplinares, sendo especialistas desde a área de finanças, auditores, advogados até outros profissionais que irão analisar diversos aspectos da transação, além de riscos e consequências.
Para saber o valor real de uma empresa, é necessário fazer valuation – processo de avaliar o valor de uma empresa, além de considerar projeções financeiras, volume de vendas, receita, custo e balanço. Ademais, posteriormente a liderança corporativa determina os benefícios e as desvantagens da aquisição ou fusão. Caso haja mais benefícios, a proposta é montada.
Campos de atuação
O mercado de M&A segue aumentando significativamente a demanda por profissionais dessa área, com oferta de altos níveis de salário inicial, devido ao setor ainda precisar de profissionais que sejam suficientemente qualificados.
Nesse contexto, o profissional de M&A necessita saber adotar diferentes estratégias para diferentes empresas, sabendo entender as necessidades da companhia e dos empresários que está representando, pois ele será o principal responsável em intermediar e realizar as análises financeiras, buscando a viabilidade de uma transação.